海上风电或将开启盛宴荐5股规避风险

2019-08-15 19:33:35 来源: 崇明信息港

  2014年上半年容量加快提升。2014年上半年,全国风电新增并容量6 2万千瓦,累计并容量8277万千瓦,同比增长2 %,这延续201 年的增长势头,保持20%以上的增速。

  风电并进一步改善。2014年上半年,全国风电弃风电量72亿千瓦时,同比下降 5.8亿千瓦时;全国平均弃风率8.5%,同比下降5.14个百分点。从2012年以来,弃风率呈现大幅下滑趋势,随着后期特高压继续大幅推进,即使在风电新装机容量大幅增长的同时,弃风率仍能够保持稳定下滑。

  上半年发电小时数同比降低。2014年上半年,尽管装机容量增速仍较高和弃风率继续大幅下滑,但由于上半年来风不如去年,平均利用小时数比较明显的下滑。上半年风电平均利用小时数979小时,同比下降11 小时。这也导致在装机容量大幅提升的同时,上电量增长有限,上半年风电上电量767亿千瓦时,同比增长8.8%。

  全年维持较快增长,海上风电或成超预期因素。在年初的全国能源工作会议上提出,2014年风电新增装机容量目标为1800万千瓦(18GW),相对201 年增长达到11.88%,低于去年24.14%的增速。我们认为这个目标的提出是一个保底数,目前发展环境相对转好,终增速应高于该目标,此外随着海上风电标杆电价出台,海上风电装机容量快速提升将大大提高2014年风电新增装机容量数,我们判断增速或超过20%以上。

  投资机会:随着产业结构改善、新建特高压等因素改善并消纳瓶颈和海上风电盛宴的开启,未来2- 年内风电行业将保持稳定增长趋势。2014年国家提出的目标是新增18GW装机容量,但我们认为达到19GW以上的概率较大。我们看好厂商,尤其关注在海上风电具备先发优势的厂商,建议关注金风科技、华仪电气和湘电股份。此外,海上风电发展对海工需求将大幅度提升,我们建议关注具备海工业务的大金重工和泰胜风能。由于今年风资源相对往年较差,发电小时数有所回落,将会影响风电站的盈利能力,建立回避风电下游风电站运营个股。

  风险提示:政策风险;产能过剩风险;标杆电价下调风险等。

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